加入WTO对中小企业资金管理的影响及对策

　　随着中国加入世界贸易组织的临近，中国经济的各个领域将发生一系列深刻的变化，尤其在中小企业改革方面，将面临前所未有的机遇和挑战。本文就加入WTO对中小企业资金管理的影响及应对策略作简要分析，与同行探讨。

　　一、加入WTO，对中小企业资金管理的影响

　　(一)对中小企业融资的影响

　　1、企业融资渠道和方式发生根本变化。中小企业目前的融资渠道和方式主要局限于国内融资，目的是为了解决企业资金短缺问题。而加入WTO以后，新的金融工具将不断涌现，中小企业在融资渠道和方式上将有更多的选择，即不仅可以在国内市场上融资，也可以到国际市场上融资；不仅可以向政府、商业银行融资，还可以向民间融资。此外，风险资本的介入，也进一步扩大了融资的范围。到那时，中小企业融资多元化体系将形成，更加有利于中小企业资源的配置和优化组合。

　　2、政府行为的减少，促进了融资的市场化运作。我国加入WTO后，企业融资必须推向市场，未严格按照市场化运作的金融机构将逐步被淘汰；重政策、轻效益以及"政绩工程"、"人情融资"等现象将显著减少。

　　3、产业结构的调整，推动融资结构的变化。加入WTO，有利于促进我国产业结构调整，使资金集中于经济效益好、科技含量高的部门和企业，从而加速科技型中小企业的迅猛发展。

　　4、对融资专门人才的需求，将更加迫切。风险资本市场的开发主要需要两类人才，一类是资金管理者，另一类是经营管理者。对中小企业资金管理者而言，不仅需要具有丰富的专业知识，而且需要熟悉风险资本管理和运作；不仅需要具备洞察行业未来的敏锐性，而且要善于对融资项目进行系统的投资收益分析、项目评估和投资组合。随着外资的介入，将加速中小企业对专门人才的培养。

　　(二)对中小企业投资的影响

　　1、投资范围扩大。即从原来单一的国内投资，转变为国内投资和国际投资并存。

　　2、投资风险加大。加入WTO，以高新技术产业为内容的风险投资比例将大幅度增加，而投资的风险也与日俱增；同时，高风险必然带来高回报。

　　3、无形资产投资比例增大。目前，中小企业投资中，有形资产投资在整个投资中占绝对比例，但随着中国加入WTO，无形资产投资比例将迅速提高，在未来的科技型中小企业中，无形资产将占较大比例。

　　4、投资决策难度加大。加入WTO后，由于投资主体的多元化和投资信息的不确定性，必然给投资决策增大了难度。

　　二、应对策略

　　针对WTO对中小企业资金管理的影响，笔者认为，要从根本上解决中小企业资金管理中的问题，就必须从全方位、多角度考虑，认真研究，加以解决。


　　(一)制定专门法律，促进企业发展。为使中小企业的发展有充分的法律保障，世界发达国家都颁布了专门的中小企业法。如日本，根据不同时期中小企业的发展目标，先后颁布了《中小企业基本法》；《中小企业现代化促进法》，有效地推动了中小企业的持续稳定发展。然而我国至今没有一部专门的法律，中小企业仍处于自由式发展状态，因此要从根本上促进中小企业发展，政府就必须尽快制定《中小企业促进法》，以法律形式明确中小企业的地位、作用及发展方向等。

　　(二)制定优惠政策，扶持中小企业。最近，党的十五届五中全会在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》中指出："要积极扶持中小企业，特别是科技型中小企业，促进中小企业向专、精、特、新方向发展"，这为我国中小企业的发展指明了方向，鉴于此，笔者建议国家应从以下四个方面进一步采取措施，扶持中小企业:一是允许中小企业吸收社会闲散资金。国家应通过优惠利率政策，允许中小企业吸收民间资金、金融机构储蓄或其他游资；二是鼓励中小企业发行债券。国家应鼓励更多的中小企业通过现有的资本市场，发行企业债券，这里包括允许中小企业发行可转换债券;三是建议国家开辟第二资本市场。美国自20世纪70年代创义"纳斯达克股票交易所"的"二板市场"以来，先后为微软、英特尔、雅虎以及其他网络公司筹集了巨额资本，因而促进了这些中小企业的腾飞。建议国家放宽中小企业股票上市的条件，如取消中小企业 "连续三年盈利才能上市"的先决条件，鼓励 "预计未来有高增长的公司"尽快上市；四是减轻中小企业的税贼，国家应从扶持中小企业的角度出发，适当减轻中小企业的流转税、所得税及各种基金。

　　(三)成立专门机构，直接管理企业。由于我国中小企业管理机构更换频繁，隶属关系复杂多变，目前很难保证管理的一致性、持续性和有效性。为从根本上推动中小企业的发展，应设立独立的直属国务院的中小企业管理局，全面负责中小企业的管理和监督。该机构主要职能:一是负责政府资金的投入及考核；二是向中小企业特别是符合产业政策的高科技中小企业提供贷款担保；三是向高风险、高科技的中小企业提供发展基金；四是向中小企业提供技术和管理知识及法律政策援助；五是协助中小企业获得政府采购等。

　　

　　(四)建立担保银行，拓宽融资渠道。目前，国家为缓解中小企业融资难问题，先后在部分银行增加了中小企业货币投放量，在全国陆续建立了一些为中小企业贷款的担保公司。但从目前情况看，效果并不理想。笔者建议，建立相对独立的中小企业担保银行。该银行不以盈利为目的，具有独立法人资格，按市场化运作，其资金的主要来源，由政府拨款、会员缴纳风险资金和社会募集。担保银行以资信评估、反担保、强制，再担保等方式进行风险控制，以担保银行与债权人、债务人与再担保机构共担承担风险的方式分散风险。同时，中小企业承担必要的融资费用。

(五)制定切实可行措施，解决外资垄断问题。国家应密切注意外国资本垄断问题。对外资垄断可能出现的不利影响，采取切实措施，加以防范。笔者认为：一是利用WTO赋于会员国的权利，通过优惠政策引导外资投向，有选择地吸引投资；二是尽快制定反垄断法，防止外资借风险投资，形成对国内行业和地区的垄断；三是发挥中小企业对人文背景、社会环境、市场状况熟悉和了解的优势，有意识地培养自己的专业人才，研究和开发高品位产品，迅速提高中小企业的竞争力；四是加强税收管理，堵截外资企业偷、漏税金，调整东道国分享利润的方式。

　　(六)建立企业孵化机制，完善社会服务体系。首先在高科技园区，孵化未成熟的科技型中小企业。第二，要建立风险投资公司。这类公司主要职能有:筹集和管理风险投资基金；对相关风险项目和资产进行评估、收购和兼并;进行资产重组、整合，实行中小企业的快速转合。风险投资基金的来源可以是各级政府的拨款，也可以是社会闲散资金，但主体应是民间资金。第三，国家应进一步完善中小企业服务体系，努力为中小企业提供投资、融资、担保、律师、培训等方面的优质服务。第四，尽快建立中小企业信息网，以促进中小企业信息的交流。第五，积极推行中小企业咨询员制度。

　　(七)强化企业内部管理，促进企业效益转变。一是加强资金管理。中国加入WTO后，中小企业参与市场竞争将更趋激烈。因此，企业必须强化资金管理，在融资、投资上下大功夫，竭力拓展融资渠道；二是改变收益分配方法，实行"按智分配、按股分配与按劳分配"相结合；三是加强学习和交流。选派企业优秀的管理人才，到西方发达国家学习管理经验；四是建立和完善现代企业制度。中小企业应加大产权制度改革力度，切实转换经营机制，不断增强技术创新相适应市场的能力。陈素琴